中信证券保荐永兴股份IPO项目质量评级B级 实际募集金额缩水近5成

（一）公司基本情况

全称：广州环投永兴集团股份有限公司

(资料图)

简称：永兴股份

代码：601033.SH

IPO申报日期：2022年9月30日

上市日期：2024年1月18日

上市板块：上证主板

所属行业：生态保护和环境治理业

IPO保荐机构：中信证券

保荐代表人：程欣、黄艺彬

IPO承销商：国泰君安证券、中信证券

IPO律师：北京市中伦律师事务所

IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

（二）执业评价情况

（1）信披情况：

被要求在销售价格变动情况部分披露《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》关于垃圾焚烧发电项目上网电价的相关规定；被要求确保同业竞争披露的准确性与完整性；被要求说明合同续约问题是否构成发行上市障碍；被要求补充说明博世科（维权）无计划从事生活垃圾焚烧业务的相关依据是否充分。

（2）监管处罚情况：不扣分

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期：不扣分

2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，永兴股份的上市周期是475天，低于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

（6）发行费用及发行费用率

永兴股份的承销及保荐费用为8466.04万元，承销保荐佣金率3.48%，低于整体平均数7.71% 。

（7）上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨37.10%。

（8）上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格下降2.84%。

（9）发行市盈率

永兴股份的发行市盈率为21.76倍，行业均数18.04倍，公司是行业均值的120.62%。

（10）实际募资比例

预计募资45.99亿元，实际募资24.30亿元，实际募集金额缩水47.16%。

（11）上市后短期业绩表现

2024年，公司营业收入较上一年度同比增长6.45%，归母净利润较上一年度同比增长11.67%，扣非归母净利润较上一年度同比增长15.57%。

（12）弃购比例和包销比例

弃购率 0.47%

（三）总得分情况

永兴股份IPO项目总得分为89.5分，分类B级。影响永兴股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市三个月股价较发行价下降，实际募集金额大幅缩水，弃购率 0.47%。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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