趣活科技要赴美IPO了！

在“互联网+”的浪潮下，外卖已成为人们的主流生活方式之一，而此背景下催生的“懒人经济”将外卖小哥真正的“老板”北京趣活科技有限公司(简称趣活)也推上了上市之路。

但单一的营收模式、居高不下的人员成本，让趣活科技这个老板当起来并不轻松。

外卖小哥背后的大BOSS

日前，灵活用工平台趣活美国SEC递交招股书，预计在7月10日以“QH”为股票代码在纳斯达克挂牌上市。

招股书显示，成立于2012年的趣活科技主要为消费服务类企业提供技术支持的、端对端的运营解决方案，覆盖食品即时配送、网约车司机管理、家政保洁以及共享单车运维四大场景。

截至2019年12月31日，趣活科技自称合作伙伴包括提供外卖服务的美团、饿了么、肯德基;共享单车摩拜;网约车滴滴;以及住宿产品服务商安歆集团。其服务覆盖国内26个省、市、自治区的共计73座城市。

趣活科技主要是为平台上的劳动者寻找更加多样化且灵活的收入机会。同时通过对劳动者的培训、绩效考核、激励等方式，使之成为符合规定的、标准化的、可高效服务的员工。招股书显示，2018年趣活在外卖配送的每一笔订单可为客户节省约40%的运营成本。

那么趣活科技为摩拜单车(现称“美团单车”)提供了多少运维人员，这些成本又是多少呢?《证券日报》记者采访了美团单车相关负责人，但其称与趣活科技并未合作。

趣活科技又为滴滴输送了多少网约车司机?《证券日报》记者采访滴滴相关负责人，但是截至发稿前未收到回复。

营收渠道单一，毛利率较低

招股书披露，2017年-2019年，趣活科技营收分别为6.55亿元、14.74亿元、20.56亿元，净亏损分别为1396万元、4429万元和1344万元。趣活科技2020年第一季度营收3.93亿元，较上年同期的3.487亿元增长12.6%;净亏损2160万元，较上年同期的净亏损4640万元收窄53.5%。

从收入构成来看，食品即时配送是趣活科技最主要的收入来源，在2017年至2019年的收入占比分别达到100%、98%和98.6%。

这意味着，趣活科技大部分营收来自于外卖骑手运营管理。

招股书显示，截至2019年12月31日，趣活科技平台上的劳动者数量突破4万人，其中3.99万人为外卖骑手。

饿了么相关人士在接受《证券日报》记者采访时表示，其300万的外卖骑手中，通过趣活科技劳务派遣的人数约为1.3万人。这意味着，仅饿了么就消耗了趣活科技33%的劳动者。

2018年，趣活科技有意扩充营收渠道，推出共享单车的运维和网约车司机管理。2019年，趣活科技又开始尝试家政清洁服务，其按照订单完成数量予以收费。但这些领域收效甚微。

因此，趣活科技在招股书中表示，此次IPO募集所得资金将主要用于增加应用场景，包括网约车司机管理、家政保洁和其他服务;升级技术基础架构;为潜在的战略性收购、投资和合作提供资金;以及用于营运资金和其他公司一般用途。

除了渠道单一，趣活科技毛利率也令人堪忧。2017年-2019年，趣活科技的毛利润分别为0.286亿元、1.166亿元、1.623亿元，对应的毛利率为4.4%、7.9%、7.9%。

对此，趣活科技方面表示，毛利率比较低的原因主要是人力成本较高，以主营业务餐饮配送服务为例，2019年支付给骑手和管理人员的服务费占比达到84.5%。其中，仅向骑手支付的配送费用就高达16.4亿元，占总成本的79.8%。

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